传说，很久以前，建水坝是一个片荒野。有一天，几个猎手在追逐一只马鹿，追着追着，马鹿跑进了一个土围子里。猎手们追进土围子里一看，只见马鹿正朝西面的树林里跑去，他们紧跟着追进林中，没想到，马鹿眨眼间便不见了，猎手们正觉奇怪时，林中走出一位童颜鹤发，慈祥庄重的妇人。　　

　　领头的猎手上前行了一礼，问道：“老人家，你可看见一只马鹿？”
　　老人双眼微闪，两手合十答道：“勇士，请不要再追，此鹿在林中生活久矣。”说完睁开双目，用手指了指身后的树林，飘然而去。 　　

　　猎手们大惊失色，半晌才回过神来。他们朝老人所指的方向看去，只见莽莽苍苍一片森林，林中瑞云升起，与霞光相映照，朦胧中隐隐约约有一座寺院，再仔细看时，却又不见了寺院，只有蓊蓊郁郁的一片森林，领头的独手沉思一了会，似乎有所领悟，对猎手们说道：“这是神仙的旨意，要我们在这里建造一座寺院。” 　　

　　于是，猎手们请来四方工匠，伐木建寺，但是，周围伐来的树木做梁柱都不够尺寸，领头的猎手急得坐卧不宁。一天夜里，他梦见那个老妇人，便跑下求她指点，老人口中念念有词，指了指工匠饮水的井。第二天，领头的猎手按照老人的指点，走到井旁，闭目念起老人所念的语句，不一会，只见井中水波翻腾，浮上来一棵大木头，尺寸正合做梁。猎手一边念，木头一边涌上来，不到半天工夫，做梁柱的木料全齐了。直到工匠跑来对他说：“够了”。猎手方才停住，谁知有一棵木头已到井中，还没有漂上来就被卡住了。可平时一般人却看不见那木头，只有为老百姓做事的人来了才看得见。 　　

　　寺院终于造好了，猎人们对领头的猎手说：“寺院造好了，你取个名字吧。”领头的猎手想起了造寺的缘由，便给寺院取名为指林寺。 　　

　　猎手们又请来塑匠，要他雕塑菩萨，塑匠问领头的猎手：“塑谁？”领头的猎手道：“塑无氏老祖。”塑匠笑了笑，说：“这无氏老祖是谁，还请大人示教。”领头的猎手便去画师，把自己所见到的老妇人的音容笑貌对画师描述了一遍，画师根据他的描述，画出了老妇人的形象。领头的猎手拿了画像交给塑匠，塑匠很快塑出了无氏老祖，和猎手们所见到的一模一样。 　　

　　指林寺建成了，这是建水坝的第一个寺院。
　　后来，土围子造成了城池，就是现在的建水城，因此，建水民间有“先有指林寺，后有临安城”的说法。据说，建文皇帝避难云南时，为指林寺坊题了“第一山”三个字，建文皇帝为什么题“第一山”，它的含义是什么？这还是个迷呢！